Az amerikai árnyékbankok folyamatosan növelik befolyásukat, sőt, már a hagyományos bankok is gyakran inkább nekik juttatnak hiteleket.
Szeptember 18-án kerül megrendezésre a Portfolio Future of Finance 2025 konferencia, ahol a pénzügyi szektor kiemelkedő szakértői osztják meg vízióikat a jövőről. Ne hagyd ki ezt a páratlan lehetőséget!
A Barclays legfrissebb jelentése alapján az amerikai bankok által nem banki pénzügyi intézményeknek (NBFI) nyújtott kölcsönök az elmúlt tíz évben ötszörösére emelkedtek, és már meghaladják az 1000 milliárd dollárt. Jelenleg ezek a hitelek a banki kölcsönök több mint 10%-át képviselik. Eközben a vállalati és ipari hitelek (C&I) volumene már évek óta stagnál, és körülbelül 2800 milliárd dollár környékén mozog.
Miközben a C&I-hitelek aránya folyamatosan csökken a banki eszközök és a gazdaság méretéhez viszonyítva az utolsó öt évben, a bankok közvetett hitelezési tevékenysége az árnyékbanki rendszereken keresztül egyre inkább terjed. A bankok ezzel párhuzamosan új utakat keresnek a tőkeáramlás bővítésére, és a hagyományos hitelezési modellek mellett alternatív finanszírozási lehetőségeket is felkarolnak.
egyre inkább "hitelezőknek nyújtanak hitelt".
A jelenség mögött a szabályozás áll, mint a fő mozgatórugó. Az NBFI-knek (nem banki pénzügyi intézmények) nyújtott hitelek akár 20%-os kockázati súlyozást is kaphatnak, míg a legtöbb kereskedelmi kitettség 100%-os besorolás alá esik. A nem banki hitelezők számára biztosított hitelek kedvezőbb elbírálása a magas fedezeti követelmények és a strukturált hitelezési formák előnyeinek tudható be.
A Barclays szakértői úgy vélik, hogy bár a 2008 előtti jelzáloghitel-robbanással kapcsolatban fellelhetőek hasonlóságok, jelentős eltérések is észlelhetők. A vállalati hitelek jellemzően magasabb megtérülést kínálnak, az NBFI-k (nem banki pénzügyi intézmények) pedig valódi kockázatokat vállalnak. Ezen kívül a bankok tőkekövetelményei általánosan magasabb szinten állnak.
Egyidejűleg az elemzők arra hívják fel a figyelmet, hogy a rendszerszintű kockázatok fokozódhatnak a nem banki pénzügyi intézmények (NBFI) hitelezésének terjedésével.
A növekvő tőkeáttétel azt jelenti, hogy kisebb sokkok is nagyobb veszteségeket okozhatnak.
A jelenlegi tőkekövetelmények elegendőek lehetnek most, de a történelmi referenciák idővel egyre kevésbé lesznek mérvadóak - hasonlóan a 2007-es jelzálogpiaci válság előtti helyzethez.
